¿Por qué enfocarse en técnicas de valoración?
Porque la valoración es donde la teoría financiera se encuentra con las decisiones reales. Los bancos de inversión, fondos y departamentos de M&A buscan analistas que puedan construir modelos sólidos y defender sus supuestos.
Casos reales documentados
Trabajarás con estados financieros auténticos de empresas cotizadas. Nada de ejemplos inventados — aprenderás a lidiar con las inconsistencias y peculiaridades que encuentras en informes reales.
Metodología enfocada
No cubrimos todo superficialmente. Profundizamos en DCF, múltiplos comparables, transacciones precedentes y valoración por suma de partes. Cada técnica con sus aplicaciones específicas y limitaciones.
Aplicación directa
Los participantes anteriores han usado estos modelos en procesos de due diligence, análisis de inversión y evaluaciones estratégicas. Las habilidades se transfieren inmediatamente al trabajo real.
Cómo funciona nuestro enfoque de aprendizaje
Hemos estructurado el contenido basándonos en cómo realmente se desarrollan las habilidades de valoración. No es solo ver vídeos o leer teoría.
Cada módulo combina fundamentos conceptuales con ejercicios de construcción de modelos. Empiezas con estructuras básicas y gradualmente añades complejidad — exactamente como construirías un modelo para un cliente real.
- Sesiones de modelado en Excel con plantillas que puedes adaptar
- Revisión de supuestos críticos y cómo justificarlos
- Análisis de sensibilidad para entender qué variables realmente importan
- Comparación de resultados entre diferentes metodologías
También cubrimos los aspectos que rara vez se enseñan: cómo presentar tus valoraciones, qué preguntas esperan los stakeholders y cómo manejar datos incompletos o inconsistentes.
Contenido del programa estructurado
Seis módulos que cubren desde fundamentos hasta técnicas avanzadas. Cada uno diseñado para construir sobre el anterior de forma lógica.
Fundamentos y análisis de estados financieros
Revisión profunda de cómo leer e interpretar estados financieros para valoración. Ajustes comunes, normalización de EBITDA y identificación de elementos no recurrentes que distorsionan las métricas.
Modelos DCF detallados
Construcción paso a paso de modelos de flujo de caja descontado. Proyecciones de ingresos, CAPEX, capital de trabajo y tasas de descuento apropiadas. Incluye valor terminal y sus implicaciones.
Análisis de múltiplos comparables
Selección de empresas comparables, ajustes de múltiplos y aplicación correcta. EV/EBITDA, P/E, EV/Sales y cuándo usar cada uno. Análisis de dispersión y identificación de outliers.
Transacciones precedentes
Uso de transacciones históricas para benchmarking. Ajustes por timing, estructura de la transacción y condiciones de mercado. Primas de control y sinergias implícitas en las valoraciones.
Valoración por suma de partes
Aplicación a conglomerados y empresas diversificadas. Segmentación de negocios, aplicación de múltiplos específicos por sector y reconciliación con el valor consolidado. Descuentos por holding.
Análisis integrado y presentación
Combinación de metodologías para llegar a un rango de valoración defendible. Triangulación de resultados, sensibilidades clave y preparación de resúmenes ejecutivos que comunican tus conclusiones efectivamente.
Casos prácticos que desarrollarás
Empresa industrial europea
Valoración completa de una compañía manufacturera con operaciones en varios países. Incluye proyecciones de flujos de caja en múltiples divisas, análisis de CAPEX intensivo y comparables sectoriales específicos. Practicarás la normalización de márgenes y el tratamiento de activos no operativos.
Empresa tecnológica en crecimiento
Caso de una compañía tech con crecimiento acelerado pero rentabilidad todavía negativa. Aprenderás a proyectar la transición hacia rentabilidad, usar múltiplos de ingresos apropiadamente y ajustar las tasas de descuento para reflejar el perfil de riesgo específico del negocio.
Próximas convocatorias programadas
Programa intensivo de otoño
Formato de 12 semanas con sesiones dos veces por semana. Ideal si prefieres un ritmo más concentrado y quieres completar el programa antes de final de año.
Edición de inicio de año
Programa estándar de 16 semanas que arranca en enero. Sesiones semanales que permiten compaginar con trabajo a tiempo completo. Las plazas suelen llenarse en noviembre.
Convocatoria de primavera
Edición especial con enfoque en sectores específicos. Los participantes votan qué industrias quieren analizar en profundidad y adaptamos los casos prácticos en consecuencia.
¿Listo para desarrollar estas habilidades?
Las plazas son limitadas porque queremos mantener grupos pequeños donde podemos revisar el trabajo individual. Si estás considerando el programa, contacta pronto para reservar tu lugar.